التحوط لتقليل المخاطرة وكيفية استخدام التحوط في الأسواق المالية التي تعتبر من أكثر الأسواق استخدامًا من قبل المستثمرين. إذ يعتبر الاستثمار من أفضل الأمور التي يتبعها أصحاب الأموال، وذلك بهدف زيادة رأس المال الخاص بهم. لكن وكما هو معروف إن الاستثمار ينطوي على مخاطر الخسارة، التي قد تؤدي إلى خسارة المستثمر كامل رأس ماله. وفي هذه الحالة يستطيع المستثمر أن يلجأ لأمر يدعى التحوط أو تقليل بعض مخاطر الخسارة. لذلك ونظرًا لأهمية هذا الموضوع سوف نتحدث في مقالنا هذا عن كل ما تحتاج لمعرفته حول التحوط من أوضاع الأسهم بالخيارات والاستثمارات الأخرى. فتابع معنا.
ما هو التحوط
التحوط هو إستراتيجية متقدمة لإدارة المخاطر، حيث تتضمن شراء أو بيع استثمار بهدف المساعدة في تقليل مخاطر خسارة مركز قائم. كما أن التحوط ليس إستراتيجية تداول مستخدمة بشكل شائع بين المستثمرين الأفراد، بل أنها مستخدمة بشكل أكبر بين الشركات المستثمرة. ففي الحالات التي يتم فيها استخدامه، يتم تنفيذه عادةً في مرحلة ما بعد إجراء الاستثمار الأولي. وهذا يعني أنك لن تقوم بتحوط مركز في بداية شراء أو بيع الأسهم على المكشوف.
شاهد أيضًا: كيف تستثمر أموالك بالحلال شركة ليرات استثمار حلال
التحوط لتقليل المخاطرة
إن التحوط لتقليل المخاطرة أو الدافع الأساسي للتحوط هو تخفيف الخسائر المحتملة لصفقة ما، في حالة تحركها في الاتجاه المعاكس لما تريده. كما يمكن أن يكون هناك مجموعة متنوعة من الأسباب التي قد تجعلك ترغب في التحوط بدلاً من إغلاقها، بما في ذلك:
- يمكن أن يلجأ الشخص للتحوط عندما لا يكون لديه تعرض كبير لاستثمار معين، ويريد التحوط من بعض المخاطر.
- كما يلجأ الشخص للتحوط لحماية نفسه من الآثار المترتبة على الضرائب. فقد لا يرغب في إنشاء حدث خاضع للضريبة عن طريق بيع مركز.
- ويمكن أن يساعد التحوط الذي تقوم به الشركات، غير المرتبط بالمستثمرين الأفراد، في توفير قدر أكبر من اليقين بشأن التكاليف المستقبلية. لذلك تلجأ للتحوط.
التحوط لتقليل المخاطرة
كيفية استخدام التحوط في الأسواق المالية
يمكن استخدام التحوط في الأسواق المالية عمومًا وفق استراتيجيات التحوط التالية، وذلك لتخفيف الخسائر، كما يتم هذا من خلال عدة أمور، وهي كالآتي:
- تخصيص الأصول: يتم ذلك عن طريق تنويع محفظة المستثمر بفئات مختلفة من الأصول. على سبيل المثال ، يمكنك استثمار 40٪ في سوق الأسهم والباقي في فئات أصول مستقرة، وهذا سيحقق التوازن في استثماراتك.
- الهيكل: يتم ذلك عن طريق استثمار جزء معين من المحفظة في أدوات الدين والباقي في المشتقات. وعندها سيوفر لك الاستثمار في الديون الاستقرار للمحفظة، بينما يحميك الاستثمار في المشتقات من المخاطر المختلفة أي عندها تحقق “التحوط لتقليل المخاطرة “.
- من خلال الخيارات: تتضمن هذه الإستراتيجية خيارات المكالمات وطرح الأصول، وهذا سيسهل عليك تأمين محفظتك مباشرة.
شاهد أيضًا: افضل استثمار في الوقت الحالي
ما هي الاستثمارات المستخدمة للتحوط
يمكن أن يشمل التحوط مجموعة متنوعة من الاستراتيجيات، ولكن يتم إجراؤه بشكل شائع مع الخيارات والعقود الآجلة، حيث تعد هذه الخيارات الأكثر شيوعًا، والتي يستخدمها المستثمرون
الأفراد للتحوط. علمًا بأن تداول الخيارات والعقود الآجلة يتطلب تنفيذ اتفاقية تداول خيارات (عقود آجلة منفصلة) ويخضع لمتطلبات تأهيل معينة من شأنها أن تحقق التحوط لتقليل المخاطرة.
شاهد أيضًا: الاستثمار العقاري مفهومه وأنواعه ونصائح للراغبين بدخوله
أنواع استراتيجيات التحوط
يتم تصنيف استراتيجيات التحوط على نطاق واسع، وسوف نتعرف ضمن مقالنا التحوط لتقليل المخاطرة وكيفية استخدام التحوط في الأسواق المالية عليها على النحو التالي:
- عقد آجل: عقد بين طرفين لشراء أو بيع الأصول في تاريخ محدد وبسعر معين. يغطي هذا العقود مثل توجيه عقود الصرف للسلع والعملات.
- أسواق المال: هذه هي الأسواق التي يتم فيها الشراء والبيع والإقراض والاقتراض على المدى القصير مع آجال استحقاق تقل عن عام. يتضمن ذلك عقودًا مختلفة مثل المكالمات
المغطاة على الأسهم، وعمليات سوق المال للحصول على الفائدة، والعملات.
أنواع استراتيجيات التحوط
متى يجب إجراء التحوط
بالنسبة للعديد من الشركات والمستثمرين المحترفين، يمكن أن يكون التحوط أداة مهمة للمساعدة في تحقيق أهدافهم، خاصةً بالنسبة لأولئك الذين لديهم الموارد اللازمة، وعلى سبيل المثال (الموظفون الذين لديهم المهارة والخبرة اللازمتين لفهم عمليات التحوط وتنفيذها). ولكن الأمر المهم معرفته هو أن التحوط يمكن أن يكون سيفًا ذا حدين، وذلك في حال كان الاستثمار المستخدم للتحوط يفقد قيمته أو ينفي فائدة الزيادة الأساسية في القيمة.
شاهد أيضًا: أهم مخاطر عالم الاستثمار
أضرار التحوط على المستثمرين الأفراد
بالنسبة للمستثمرين الأفراد، قد لا يكون التحوط أفضل مسار للعمل. وذلك يرجع لعدة أسباب سنتعرف عليها في مقالنا التحوط لتقليل المخاطرة وكيفية استخدام التحوط. وفق الشكل الآتي:
- التعقيد: حيث تتضمن التحوطات عادةً أدوات استثمار متقدمة (مقارنة بالاستثمارات التقليدية ، مثل الأسهم والسندات). وقد تحتاج إلى فهم أداة التحوط بشكل كامل من أجل التفكير في الاستفادة من التحوط، وحتى ذلك الحين، قد لا تكون مناسبة.
- الكلفة: أن التحوط ينطوي على تكاليف إضافية، وقد ينطوي اتخاذ مركز آخر (مثل شراء الخيارات) على تكلفة كبيرة.
- الفعالية: في بعض الحالات لا يكون التحوط فعالاً، حتى لو تم تنفيذه على النحو الصحيح من قبل المتحوط.
- الملاءمة: قد لا يكون التحوط منطقيًا بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل.
مزايا التحوط
كما ذكرنا سابقًا أضرار التحوط على المستثمرين الأفراد، سنذكر الآن أهم المميزات التي يتمتع بها التحوط لتقليل المخاطرة في الأسواق المالية، وهي كالآتي:
- يحد التحوط من الخسائر إلى حد كبير.
- كما يزيد التحوط من السيولة، كونه يسهل على المستثمرين الاستثمار في فئات الأصول المختلفة.
- ثم إن التحوط يتطلب إنفاق هامش أقل، وبالتالي يوفر آلية سعر مرنة.
- كما يوفر التحوط وسيلة للمتداولين والمستثمرين للتخفيف من مخاطر السوق وتقلباته.
إلى هنا نكون وصلنا إلى نهاية مقالنا التحوط لتقليل المخاطرة وكيفية استخدام التحوط في الأسواق المالية، والذي تعرفنا من خلاله على أهم التفاصيل المتعلقة بهذا الأمر. كما ننصحك في النهاية عزيزي الزائر بإجراء التحوط فهو لا يمنع الخسائر، ولكنه يمكن أن يقلل بشكل كبير من تأثير الآثار السلبية.